2025年的荒诞和意外还将继续持续下去……

先说说海外 这出大戏。

刚安静没几天，特朗普又搞了大招。针对细分行业，他宣布了新一轮关税政策：

1、自10月1日起将对所有 进口重型卡车加征25%关税。

彼得比尔特、肯沃思、福莱纳、马克卡车等品牌将受到保护，免受外部干扰的冲击。

2、自10月1日起，将对任何有 品牌或专利的药品征收100%的关税。

除非企业在美国建设制药厂，否则将加征关税。

自10月1日起，将对所有厨房橱柜、浴室柜及相关产品 征收50%的关税； 将对 软体家具征收30%的关税。

真牛！关税大棒信手拈来。

理由？依旧是那句万能的“国家安全”。

欧盟那边直接傻眼了！

前阵子，特朗普刚把欧盟汽车关税调到15%，刚松口气，结果细分行业又挨一闷棍。

2024年美国进口药品总额近2330亿美元，其中73%来自欧洲——爱尔兰、德国、瑞士等。

日本药企、印度药企都跟着遭殃，接下来药价飞涨势必躲不过了。

要想躲过这场收割，企业得赶紧在美国建厂避税；

选民一开心，特朗普的票仓就稳了。

全球供应链乱套，欧洲、日本忙着游说豁免 ， 钱和权，就是这么直白。

所有荒诞和意外， 剥开外壳，都是经济和利益在作祟。

聚焦国内。

国内大佬在撤离，海外资本却在纷纷进场抄底中国资产！

今年6月，国家外汇管理局发文，删掉“外资结汇资金不得买非自用住宅”的限制。

这意味着，外资能自由投酒店、商铺、写字楼等非自住类房产了。

上层意图明显，想借外力托举楼市。

紧接着，全球海外资本在中国动作频频。

7月25日，全球资产管理巨头施罗德资本旗下房地产投资部门 和浙江西子国际联手，发起30亿元私募基金， 锚定 长三角 2类资产：

—— 核心城市的写字楼和消费基础设施 ，比如 老商场升级、物流仓储改造 、新型社区商业等 。

这并不是个例。

9月份，韩国MBK Partners全资收购苏州华谊兄弟电影世界。

算上之前拿下的武汉、成都、天津和青岛海昌四大极地海洋馆，以及郑州海昌海洋公园项目66%的股权，这已经是在中国接手的第六个文旅项目。

加拿大退休金计划投资委员会（CPPIB）更猛，年初就和大家投控合作，12.9亿元拿下上海、苏州、重庆、成都四个购物中心股权。

今年美国知名商业地产汉斯集团 ， 淡马锡、安耐德、范达等外资私募全数登记，瞄准中国资产 ，等待时机。

而反观国内，却是另一种景象。

前不久， 麦当劳一口气甩卖香港23个黄金地段的商铺 ；

李嘉诚 两 年 来 坚持5折 也要 甩卖房子， 包括大陆多个城市以及 香港；

有人“急出”，同时又有人“猛进”，为什么？

情况不一样，玩儿法不一样。

李嘉诚囤地、囤房，靠的是涨价带来的差价赚钱，但现在已经不现实。

而海外资本呢，他们的玩儿的是 “收购（低价）-改造（提效）-退出（现金流覆盖亏损）” 。

他们 赚“运营溢价” ， 而非“买卖差价” 。

无论怎么玩儿， 经济利益 是 资本流动的唯一指挥棒 ！

如果不低头，是时候没到。

昨天看一个市场研报，发现一个很有意思的。

很多城市都在做一件事，把这两年流拍的土地，重新调整，重新摆上货架降价卖。

就比如这俩。

宁波这块地在曾经火热的江北区，

2022年6月30.3亿元成交，

2025年6月政府18.17亿元收储，

最终卖了19.3亿元。

不仅降价40%，调整了限高，还取消了费钱的幼儿园。

还有深圳这块，原51%商业+酒店，流拍后迅速“变性”为住宅用地，住宅占比86.2%。

最终86.40亿元成交，溢价34.81%，楼面价59586元/㎡，刷新了宝中住宅用地单价记录。

改规后，剔除烧钱的商业配套，地价也上来了，直接带动了土地数据。

你看，在卖地这件事儿上，各个地方政府也在步步后退。

没办法，过去行情好的时候，卖地收入红红火火，大家都没压力。

但现在，你看看各地卖地收入跌幅，再查查各地财政压力、化债压力。

谁敢说不是压力山大？

你再看看1-8月近五年来的单月销售数据：

绿色线条像被压在五指山下，稳稳低着头。

调规能解决问题吗？至少眼前能饮鸩止渴。

所以，低头、妥协，也值得。

寒冬下，银行的低头与猛进。

当大家被资产荒围堵，又苦于利率跌破防时，

新发大额存单又现年化2.4%利率，主角竟是一家村镇银行 ！

9月16日，贵州威宁富民村镇银行在 宣布 ，发行2025年第六期个人客户大额存单，

—— 产品期限3年，三年期利率为2.4% ， 认购起点金额为人民币20万元 。

此外，该行还表示发行2025年第一期同业存单，

—— 产品额度1年，认购起点金额为人民币1000万元。

年化2.4%的利率是什么概念？

对比来看，9月份多家国有大行、股份行新发行的大额存单年化利率多在1.4%左右，而城商行、农商行同类产品 也只有 1.8%、1.9%。

我盘了一遍， 这是降息潮后最高息的无风险定存产品 ！

现阶段， 全国性银行下沉竞争， 村镇银行 日子更苦。

中小银行网点少、区域经济弱，季末考核压力大，只能 阶段性的 砸钱吸储 搞KPI 。

甚至有些银行的存单转让专区， 原定利率1.8%，有人1.81%转让。

他们着急 让利 出手，也要把钱拿出来，去投资更高收益。

从外到内、从上至下，从国家政策到地方政策，关税战、外资抄底、地方土拍调规、村镇银行高息揽储、个人投资者让利套现……

最终，主导这个世界 变化 的最底层逻辑，依然也终究只能是经济 和利益。

全球经济政策摇摆，地缘冲突不断，资产价格正在经历剧烈的价值重估， 指望躺赢的时代已经彻底结束 ！

对普通人来说，识别资产成色的能力，比盲目分散投资更重要！

通胀会慢慢侵蚀现金，但错误的投资会瞬间吞噬本金。

知道“不把鸡蛋放一个篮子里”是第一步，能识别哪个篮子牢固、哪个篮子有洞，才是真本事。 这就涉及到实操了，值得细细研究、好好聊。

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