《金证研》 巽风/作者

2026年3月5日，两会政府工作报告在介绍2026年政府工作任务时提出，深化拓展“人工智能+”，促进新一代智能终端和智能体加快推广，推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用，培育智能原生新业态新模式。

与此同时，开源AI智能体软件OpenClaw“出圈”，其通过整合多渠道通信能力与大语言模型，构建具备持久记忆、主动执行能力的定制化AI助手，引起一波“养龙虾”热潮。

在此背景下，中证人工智能主题指数作为资本市场捕捉人工智能赛道的重要载体，其成分股表现如何反映人工智能产业的发展趋势和核心逻辑？

一、中证人工智能主题指数大涨，AI赛道如何以超大盘两倍涨幅领跑？

当前，人工智能加速与实体经济深度融合，深刻改变制造业生产模式和经济形态，成为驱动产业升级、经济走向高质量发展的重要抓手。

其中，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及大数据、云计算、云存储、机器学习、机器视觉、人脸识别、语音语义识别、智能芯片等领域的上市公司证券作为样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。

政策红利密集释放，为人工智能产业发展谋定方向。2025年8月份出台的《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》提出了人工智能发展的三个阶段目标。其中，到2027年，率先实现人工智能与重点领域深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%。到2030年，人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为经济发展的重要增长点。到2035年，全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。

此外，2026年1月八部门关于印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》。该意见提出，促进人工智能与制造业应用“双向赋能”，到2027年，人工智能关键技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。

政策催化下，产业端百花齐放，AI手机、AI电脑、智能家居等产品不断涌现，脑机接口、自动驾驶、具身智能等技术迭代升级，商业化加速落地。2025年，国内人工智能核心产业规模超过1.2万亿元，企业数量超过6,200家。人工智能算力供给不断强化，智能芯片、人工智能服务器、大模型等关键技术软硬协调发展。2025年国民经济和社会发展统计公报显示，信息传输、软件和信息技术服务业增加值70,599亿元，增长11.1%。

受产业多重利好催化，人工智能相关指数表现亮眼，成为当前市场的热门赛道。截至2026年3月11日，中证人工智能主题指数近一年涨幅达47.63%，大幅跑赢同期沪深300的19.74%。

二、中证人工智能主题指数这口“养虾塘”如何覆盖AI全产业链？

当前，人工智能正成为推动经济转型升级的核心动能。中证人工智能主题指数成分股集中布局行业核心上市标的，龙头效应显著。指数前十大重仓股权重达55.8%，涵盖AI芯片、光模块、服务器、大模型等全链条，成为产业发展的核心风向标。

中证人工智能主题指数前十大成分股分别为中际旭创、新易盛、寒武纪、澜起科技、中科曙光、科大讯飞、海康威视、豪威集团、芯原股份、润泽科技。既包含算力芯片龙头寒武纪、互连芯片领军者澜起科技、中际旭创与新易盛等光模块解决方案提供商，也有大模型与智能语音巨头科大讯飞、智能硬件应用龙头智能硬件与场景应用标杆企业海康威视，实现了人工智能产业链从基础算力、核心技术到场景应用等核心环节的全面覆盖。

此外，指数行业分布与产业发展的核心脉络高度契合。根据东方财富Choice数据，截至2026年3月11日，参照申万二级行业分类。中证人工智能主题指数成分股中，半导体、通信设备、软件开发、计算机设备等行业权重占比位居前列，其中半导体占比达 30.69%，通信设备占比 18.45%，软件开发占比 14.37%，计算机设备占比 14.17%。同时，包含少量IT服务Ⅱ（6.19%）与游戏Ⅱ（4.08%），共同构成人工智能产业的关键支柱。

权重股业绩方面，多家上市公司实现业绩爆发式增长。其中，寒武纪受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，2025年全年营收达64.97亿元，同比大幅增长453.21%，归母净利润则实现扭亏为盈，达20.59亿元。中际旭创受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，其产品出货快速增长，2025年实现营业收入382.4亿元，同比增长60.25%；归母净利润107.99亿元，同比增长108.81%。

总的来说，当前国内人工智能产业正处于从技术突破到产业落地、从单点应用到规模化发展的关键阶段。在智能经济成为经济发展新引擎的背景下，中证人工智能主题指数这口“养虾塘”，在品种选择上覆盖了从育种到上市的主要环节，即成分构成上覆盖了人工智能产业链的主要环节，其行业分布与政策导向、技术演进路径具有一定的一致性。