突然!全线暴跌,发生了什么?

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股票全线暴跌_全线大跌还要卖出去吗_

日韩半导体板块突遭猛烈抛售。

今日,日韩股市开盘后,芯片巨头全线暴跌,日本芯片测试设备制造商、英伟达供应商爱德万测试一度暴跌超9%,韩国设备厂商韩美半导体暴跌超6%,SK海力士一度暴跌超5%,三星电子大跌超3%。消息面上,日韩芯片股暴跌主要受上周五美股科技股的抛售影响。

有分析指出,部分美股芯片巨头业绩指引不及预期引发了市场对人工智能(AI)芯片未来业绩增长放缓的担忧。另外,英伟达也传来利空消息,据最新披露的数据,英伟达2026财年第二财季收入的近40%仅来自两家客户,这引发了市场对英伟达是否过度依赖少数大客户的讨论。

日韩芯片股大跳水

9月1日,日本、韩国市场的芯片股股价全线跳水,截至收盘,爱德万测试暴跌7.97%,日本芯片制造商瑞萨电子大跌2.21%,韩美半导体暴跌6.32%,SK海力士大跌4.83%,三星电子大跌3.01%。受此影响,日韩股市集体下挫,截至收盘,日经225指数跌1.24%,韩国综合指数跌1.35%。

有分析指出,日韩芯片股大幅下挫,主要受上周五美股科技股的抛售影响。截至当日收盘,费城半导体指数大跌超3%,迈威尔科技暴跌超18%,甲骨文暴跌5.9%,英伟达、博通、台积电ADR、AMD大跌超3%,美光科技、应用材料、阿斯麦ADR、英特尔均跌超2%。

其中,迈威尔科技在最新披露的财报中给出的业绩指引不及市场预期,引发了投资者对AI芯片概念股未来业绩增长放缓的担忧。

另外,“AI总龙头”英伟达也爆出危险信号。根据美国证监会(SEC)的披露,英伟达第二财季收入的近40%仅来自两家客户。

其中,“客户A”占总营收的23%,“客户B”占16%。这一比例明显高于去年同期,当时前两大客户分别贡献14%和11%的销售额。该披露再度引发市场对英伟达是否过度依赖少数大客户的讨论,尤其是微软、亚马逊、谷歌和甲骨文等云计算巨头。

在财报中,英伟达并未透露客户A和客户B的具体身份。英伟达指出,这些都是直接客户,包括原始设备制造商(OEM)、系统整合商或经销商,直接向英伟达采购芯片,间接客户如云端服务提供商或消费性网络公司,则从这些直接客户购买英伟达芯片。

华尔街分析师指出,收入高度集中于少数客户虽然带来风险,但这些客户拥有充裕现金与庞大自由现金流,预计未来几年仍将持续在数据中心建设上投入巨资。

高估值的风险

华尔街机构认为,美股AI芯片概念股剧烈波动的根源在于此前积累了过高的期望,估值都非常高,这使得相关上市公司的财报几乎没有犯错的余地。

值得注意的是,美股市场整体估值已经达到了史无前例的水平,甚至超过了互联网泡沫时期的峰值。

根据最新数据,标普500指数的市销率已达到3.23倍,创下历史新高。另外,标普500指数基于未来12个月预期盈利的市盈率为22.5倍,远高于2000年以来16.8倍的平均水平。

有分析指出,美股估值达到历史新高,主要由英伟达、微软等科技巨头们主导。据Morningstar数据,截至7月底,标普500指数中最大的10家公司占据了指数总市值的39.5%,为有记录以来的最高水平。

盈透证券首席策略师Steve Sosnick警告称,极高的估值和非常拥挤的交易相结合,无疑增加了美股市场出现大跌的可能性。

数据显示,标普500指数中的普通公司并未出现明显高估的状态。如果将标普500指数中的每家公司同等权重计算,而非按市值加权,该等权指数的市销率将为1.76倍,与其1.43倍的长期平均值相差不大。

对于美股科技巨头们能否长期维持当前高估值,部分市场人士持怀疑态度。他们认为,随着时间的推移,基本面和估值最终会成为决定股价的关键因素。

Barrow Hanley Global Investors美国股票主管Mark Giambrone表示:“估值迟早会起作用,这些估值背后所蕴含的预期也至关重要,而现在这些预期正变得如此之高,以至于公司将很难去满足它们。”

与此同时,关于AI泡沫的警告声也愈发密集。继OpenAI创始人兼CEO萨姆•阿尔特曼之后,Grindr首席执行官George Arison表示,“AI风险投资泡沫”正在形成。

Arison在接受最新采访时警告称:“由于风险投资对AI的狂热,许多伟大的公司将被摧毁。他将其比作21世纪10年代末日本软银集团的投资。”

Arison举例称,软银集团向WeWork投资了90亿美元,后来WeWork申请破产。它还向Zume投资了3.75亿美元,Zume现已关闭。

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