自去年“9.24行情”以来，A股走出结构性慢牛行情，以股票策略为核心的私募产品业绩大反攻，今年上半年和近1年的收益表现最强的策略皆是股票策略；但若将时间拉长到从近3年甚至近5年来看，期货及衍生品策略似乎更为强势，近几年来外部环境不确定性加剧，像黄金等贵金属涨幅明显，碳酸锂、集运航线等品种也都走出单边趋势行情。

根据私募排排网数据，截至2025年6月30日，符合排名规则的期货及衍生品策略产品共有593只，近3年、近5年收益均值分别为39.11%、97.41%，收益表现相对领先。

那么，又有哪些私募在近3年期货及衍生品策略的收益表现上脱颖而出呢？为了给读者提供一些参考，笔者按公司规模分类（0-5亿、5-20亿元、20亿以上），梳理出了期货及衍生品策略近3年收益前10强私募。（统计样本：截至2025年6月30日，在私募排排网上至少有3只期货及衍生品策略产品且有近3年收益展示的私募）

20亿以上规模：钧富投资夺冠！百亿私募千象资产上榜！

根据私募排排网数据，截至2025年6月底，在私募排排网有3只及以上期货及衍生品策略产品且有近3年业绩展示的20亿以上规模私募共有12家，近3年收益前3的私募依次为：钧富投资、均成资产、洛书投资，近3年收益均值分别为：***%、***%、***%。

应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。

资料显示，钧富投资主要从事非相关大类资产的组合投资，产品序列主要包括资产配置类、中证500指数增强、沪深300指数增强、期权策略、黄金增强、商品增强、反周期策略、海外指数增强、套利、CTA、全天候策略和债券投资等十二种类型，全面覆盖国内外主流大型证券类资产。

公司旗下符合排名规则的8只期货及衍生品策略产品，近3年收益几乎都在***%以上，收益最高的是“钧富黄金增强1号”，该产品近3年收益为***%（今年上半年收益为：***%，近1年收益为：***%）。

此外，在该规模组中，有1家百亿私募上榜，为千象资产。公司旗下符合排名规则的期货及衍生品策略产品近3年收益均值为：***%。

资料显示，千象资产专注于量化投资，通过数据挖掘、数学建模并结合计算机技术投资国内二级市场，2014年成立至今，荣获五届中国证券报“金牛奖”、多届上证报“金阳光奖”、证券时报“金长江奖”、中国基金报“英华奖”等多项行业权威奖项。

5-20亿规模：广州观理基金最强！哲萌投资、明睿（北京）私募位列第二、三

根据私募排排网数据，截至2025年6月底，在私募排排网有3只及以上期货及衍生品策略产品且有近3年业绩展示的5-20亿规模私募共有11家，近3年收益前3私募依次为：观理基金、哲萌投资、明睿（北京）私募，近3年收益均值分别为：***%、***%、***%。

资料显示，观理基金成立于2022年，公司名称取自“观天下，明事理”的首尾两字，寓意广目博学、心明事理，以主观宏观对冲策略为主。公司创始人何国坚，是CFA持证人、东北大学管理学学士，具有20多年金融从业经验，擅长宏观策略。

旗下符合排名规则的3只期货及衍生品策略产品，近3年收益最高的为“观理摘金成长1号A类份额”，其近3年收益率达***%，且该产品今年上半年、近1年均实现较为亮眼的收益，分别为：***%、***%。

0-5亿规模：杭州孚盈投资绝对领先！旗下“孚盈进取一号”近3年收益遥遥领先！

根据私募排排网数据，截至2025年6月底，在私募排排网有3只及以上期货及衍生品策略产品且有近3年业绩展示的0-5亿规模私募共有16家，近3年收益前10的上榜“门槛”超***%，位居前3私募依次为：孚盈投资、七禾新资管、睦沣投资，近3年符合排名规则的产品收益均值分别为：***%、***%、***%。

其中，孚盈投资旗下符合排名规则的5只期货及衍生品策略产品，近3年收益均在***%以上，近3年收益最高的为“孚盈进取一号”，收益达***%，同时也是截至2025年6月底，有近3年业绩展示的期货及衍生品策略产品收益冠军；该产品今年上半年的收益率达***%，这个收益表现也领先了绝大多数同规模私募的股票策略产品。

资料显示，孚盈投资专注于大宗商品黑色期货领域，核心团队成员具备深厚的钢铁产业从业背景，熟悉产业运作，期现货交易经验丰富；公司的投资理念为：在大的安全边际框架下，争取以大概率控制较小回撤为前提，每年都给客户带来现金回报。根据私募排排网数据显示，截至2025年7月底，孚盈投资管理规模已经从0-5亿升至5-10亿。