长城基金汪立：关注科技、制造、传统修复等板块

　　近期A股行情走势分化，市场主流指数涨跌互现。从申万一级行业来看，医药生物、美容护理和汽车表现较好，通信、建筑材料和电子表现相对一般。

　　长城基金汪立表示，当前科技板块交易拥挤且获利盘较为丰厚，短期内市场震荡风险或不可避免。但从季度周期来看，或仍处于产业配置周期之内，可把握低点布局机会。原因包括：一是中期来看不确定性降低：当前美国核心通胀较为平坦，国际油价已回落至60-70美元/桶，表明美国通胀数据可能在7-8月显性回落，沃什降息主张的掣肘减少，市场关于通胀、紧缩的讨论也可能暂告一段落。二是增量入市共振趋势仍在：在金融刚兑打破、传统商业回报低迷，以及手工补息取缔的背景下，中国高净值与企业客群的资产管理需求持续增长。此外，6月以来私募备案、公募审批提速与建仓，有望为市场带来增量与较强承托。三是宏观结构化增长走强：中国科技、制造、金融与部分资源板块中报业绩有望强势预喜，同时，全球AI投资扩张与能源转型，中国企业本土创新与全球竞争，增长预期走强。

　　投资方向上，汪立继续看好科技、制造，以及券商、银行等。新兴科技方面，汪立认为国产算力网络建设提速，上中游瓶颈涨价环节业绩确定性与弹性更高，可关注集成电路、通信设备、高端装备与材料等；优势制造领域，他认为可关注电力设备新能源、创新药、机械设备等，全球AI投入与能源转型为中国企业全球化提供新的历史增长机遇，出口量价齐升且国内补库加快，但前期股价被约束并未表达基本面变化，有望出现转机；传统修复板块，汪立则继续看好微观结构出清、估值盈利比价优势凸显的券商、银行等。

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